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腾讯汤道生：元宝仍然有很大的赶超机会_我的网站
一 | 该图片使用了AI生成技术 本文来自微信公众号： 智讯智库 ，作者：刘婷 Counterpoint Research数据显示，2026年第一季度，Meta在全球无显示智能眼镜市场的份额接近84%[1]；另据EssilorLuxottica披露，其AI眼镜2025财年销量超过700万副[17]。 腾讯汤道生：元宝仍然有很大的赶超机会 人民财讯8月26日电，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群总裁汤道生在腾讯内部专业刊物《知点》上刊文表示，对于元宝本身，虽然市场上主要竞品在拟人化和语音体验上做得不错，的确也值得我们学习。
二 | 在无显示路线上，Meta已占据绝对领先地位。
三 | 但“智能眼镜”并不是一个口径统一的市场。Meta的优势集中在以拍摄、音频和AI助手为核心的无显示产品，以及以美国为核心的海外市场。但如果回到问答产品的本质，用户最在意的，仍然是答案是否准确、信息来源是否权威可信、内容是否足够实时。SAG统计显示，2025年全球AI智能眼镜市场前五名中，除Meta外，其余四席分别为Rokid、华为、小米和雷鸟创新[2]。元宝如果能够做好这些核心能力，仍然有很大的赶超机会。 。在带显示AR市场，Counterpoint数据显示，Rokid、雷鸟、VITURE和XREAL等中国厂商仍占据重要位置[1]；在供应链环节，中国企业则广泛参与零部件、整机制造和组装[6]。 因此，真正值得讨论的不是中国玩家“有没有”机会，而是：在Meta尚未建立同等优势的市场和产品方向中，谁拥有难以被短期复制的能力，又有谁能坚持到行业真正成熟的“iPhone时刻”？ 研究口径与方法说明 本文将AI眼镜作为一个广义产品概念，按照显示能力、主要用途和交互方式，将其划分为无显示AI眼镜、轻量信息显示、双目全彩AR和空间显示AR眼镜是四种不同方向。
四 | 四类产品并不是简单的低配与高配关系，而是分别面向日常拍摄与AI助手、轻量信息提示、现实空间增强和便携大屏等不同需求。
五 | 本文主要基于公开市场数据对中国AI眼镜企业的竞争位置进行定性分析。由于不同机构对产品范围、销售渠道和统计指标的定义存在差异，本文不直接横向比较不同口径下的市场份额。
六 | 涉及销量、出货量、订单量、零售额和市场份额时，均保留原始统计口径。除特别说明外，数据截至2026年7月。本文仅用于行业研究和趋势分析，不构成任何投资建议。 核心判断如下： Meta拿下的是“无屏产品＋欧美消费者＋眼镜品牌渠道”这半张地图；中国企业的机会则分布在“中国本地服务＋显示交互＋海外空间显示市场＋上游供应链”等多个环节。 “到处都是第一”，是产品定义尚未统一的结果。无屏拍摄、单色显示、双目全彩AR和Birdbath空间显示是四条不同路线，在产品边界收敛之前，单一销量榜单不足以判断最终胜负。
七 | 决定长期竞争力的是三张牌：供应链与光学、模型与生态、资金与耐力。目前还没有一家企业同时占优。 各家分化已经出现：雷鸟在光学、量产、渠道和融资方面相对均衡；Rokid以国内需求验证、开放模型和供应链绑定为主要特征；XREAL和VITURE依靠海外空间显示市场形成收入，但分别面临生态依赖和专利风险；Even Realities从隐私和轻量显示切入欧美市场；阿里服务生态突出，华为和小米则更多将眼镜作为现有终端生态的延伸。 Meta赢在哪：先看清标尺 Meta的84%本质上赢在两把标尺上：产品定义和眼镜产业链。
八 | 产品定义。Ray-Ban Meta并不是技术最激进的产品——它没有显示屏，没有空间计算，甚至算力也谈不上突出。但它赢在“Ray-Ban品牌+无屏轻量+拍摄/音频/AI助手+大众价格带”这个组合上：先把眼镜做成一副人们愿意戴出门的好眼镜，再把AI装进去。这条路线已经被市场验证。据EssilorLuxottica披露，其AI眼镜2025财年销量超过700万副[17]。
九 | 这条路线也已被出货数据验证：无屏轻量产品已经成为增长最快的产品方向之一。
十 | 2025年上半年，中国轻量化无屏AI眼镜销量同比增长463%[4]。Meta的成功推动越来越多中国厂商补充无屏拍摄产品，但空间显示、单色信息显示和双目全彩AR等路线仍在同步发展。 眼镜产业链。Meta更深的底牌，是其合作方EssilorLuxottica所掌握的眼镜产业基础设施。作为全球最大的眼镜集团，EssilorLuxottica旗下不仅拥有Ray-Ban、Oakley等品牌，还运营LensCrafters、Sunglass Hut等连锁渠道，在全球建立了广泛的门店网络[17]。官方新闻稿明确指出，EssilorLuxottica积累的眼镜行业经验以及覆盖全球的零售与批发网络，是双方合作的重要基础[18]。2025年7月，据彭博社报道，Meta以约30亿欧元购入EssilorLuxottica约3%的股权，进一步加深双方在智能眼镜领域的利益绑定[19]。 这套能力的价值，不只是让Meta拥有更多门店和更高产能。消费者去哪里试戴、由谁完成验光和配镜、不同度数和脸型如何适配、售后服务如何落地，都依赖一套成熟的眼镜产业体系。对于习惯销售标准化手机、耳机和手表的消费电子公司而言，这恰恰是最难在短期内复制的部分。 但Meta并非没有软肋。它目前的优势主要集中在以美国为核心的国际市场，以及无显示AI眼镜这一细分品类。在国内媒体对六款主流智能眼镜的一次实测中，Ray-Ban Meta在亚洲用户的脸型适配和佩戴体验上得分较低[13]。单次测试不能代表所有用户，但说明Meta在中国市场仍面临本地化适配问题。Meta与Ray-Ban合作推出的带显示智能眼镜尚未在中国大陆发售。该产品在美国的官方售价为799美元，约合人民币5800元，却曾在国内电商平台被炒至1.6万元。高溢价反映了市场热度，但其核心Meta AI功能在国内网络环境下受到较大限制，也暴露出明显的本地化适配问题[14]。 Meta的智能眼镜同样绕不开中国供应链。歌尔等中国厂商被外媒视为其关键零部件和制造环节中稳定可靠的供应商[6]。在Meta占据主导的无显示智能眼镜市场背后，中国企业也承担着零部件供应、制造和组装等重要环节。终端品牌属于Meta，但部分产业价值仍由中国厂商共同创造。 Meta给出了一个成功样本，但样本不等于全部答案。中国玩家的竞争，正是从它没有回答的地方展开。 洗牌进行时：为什么到处都是“第一” CINNO Research的数据直观反映了市场变化的速度。2025年第一季度，中国市场前五名依次为雷鸟创新、XREAL、星纪魅族、VITURE和Rokid；到了2026年第一季度，榜单已经变为雷鸟创新、Rokid、XREAL、千问和小米[7]。一年的时间，前五名中有两个席位完成更替，原有玩家之间的排位也在变化。 榜单背后释放出三个信号：第一，大厂已经进入核心竞争区；第二，季度排名仍在快速变化；第三，雷鸟、Rokid和XREAL等先行者的硬件和量产积累尚未被大厂迅速抹平。 不过，在观察智能眼镜市场时，不能只看榜单。
十一 | 在不同机构和统计口径下，几乎每一家头部厂商都能找到属于自己的“第一”。（说明：该表格的信息来源为[1][3][8][23][24]） 可以发现，即便统计指标相同，时间窗不同，排名也可能发生变化。
十二 | 这些“第一”并不矛盾，而是反映了市场尚未形成统一的产品定义和统计口径。当前的智能眼镜市场仍由多个尚未统一的细分市场组成：无显示产品和带显示产品的需求不同，线上零售额和全渠道销量的统计方式不同，国内市场和全球市场的竞争格局也不相同。企业争夺的看似是同一个市场，实际上往往是不同产品形态、不同销售渠道和不同区域下的领先位置。 因此，单一榜单不足以判断谁已经真正跑出来。比排名更值得关注的是，各家在卖什么、解决什么需求，又把筹码押在哪条路线上。 产品对比：各家手里到底有什么牌 为兼顾代表性与可比性，本表选取截至2026年7月已正式发布并在售、具有一定市场影响力或技术路线代表性的消费级产品，不构成对中国AI眼镜厂商及其产品的完整穷举。同一厂商仅在产品形态显著不同时列入多款，定位相近的型号不重复列示。价格采用官方发布起售价或当前主要官方渠道标价；不同地区、配置和促销政策可能导致价格差异，模型与服务的可用范围也可能因市场而异，具体以官方信息为准。
十三 | 按照产品形态划分，当前市场大致存在四条路线： 无显示AI拍摄眼镜：以Meta、小米AI眼镜、雷鸟V4、华为AI眼镜、千问AI眼镜G1和Rokid AI Glasses Style为代表，主要竞争佩戴体验、影像能力、续航和AI助手。 轻量信息显示眼镜：以Rokid Glasses、千问AI眼镜S1和Even G2为代表，重点提供字幕、翻译、导航、提词和信息提示。雷鸟也已预告单绿显示产品雷鸟iO，计划于2026年第三季度上市，这一路线的参与者仍在增加。
十四 | 双目全彩AR眼镜：雷鸟X3 Pro是目前较有代表性的消费级产品，能够提供全彩显示和空间感知，但价格、重量和功耗也明显高于无显示及轻量显示产品。 空间显示/观影眼镜：以雷鸟GT系列、Rokid AR Spatial、XREAL 1S和VITURE Beast为代表，主要满足观影、游戏和移动办公需求。这类产品更接近可穿戴显示外设，与全天候佩戴的AI眼镜属于不同的产品思路。
十五 | 当前主流产品多采用Birdbath方案，雷鸟GT系列则改用棱镜波导，说明观影路线本身也在持续迭代。 因此，上一节中多个“第一”同时存在，并不只是统计口径不同，也与产品定义尚未统一有关。看似都叫“AI眼镜”，实际上各家解决的需求、面对的用户和采用的技术路线并不相同。
十六 | 除产品参数外，市场还反映出五个值得关注的行业共性： 轻量化仍然是AI眼镜走向日常佩戴的基础门槛。六款主流产品的实测重量从理想Livis的36g到Ray-Ban Meta的53g不等，而普通眼镜通常只有20至30克[13]。对于需要长时间佩戴的产品而言，十几克的差距会直接体现在鼻梁和耳部压力上。
十七 | 现阶段，多数AI眼镜已经能够短时间佩戴，但距离普通眼镜的轻便体验仍有差距。 不同厂商的AI体验已经开始出现可感知的差异。在凤凰科技对六款主流智能眼镜进行的识物实测中，夸克识别出了测试玩偶的具体品牌，Rokid和雷鸟能够判断物体类型，而小米、理想和Meta给出的答案相对宽泛，仅识别为“橘色毛绒玩具”[13]。单次测试不能代表产品的全部AI能力，但它至少说明，不同厂商在视觉理解、模型调用和回答精度上已经出现可感知的差距。 带显示产品仍受到光学技术的共同限制。由于光波导的显示区域相对固定，部分产品存在成像位置偏上或偏下的问题；在复杂光线和灯光环境下，还可能出现外部光线干扰、眩光和波纹等现象[16]。显示能力虽然能够提供字幕、导航和提词等功能，却也带来了重量、功耗、光学效果和成本之间的取舍。这也是带显示产品迟迟没有进入大众市场的重要原因之一。 价格仍然是规模化普及的主要门槛。Rokid创始人祝铭明曾判断，AI眼镜进入大众市场的理想价格应在2000元以内[22]。以这一标准来看，小米和雷鸟V4已经接近大众价格区间。相比之下，轻量显示和双目全彩AR产品的购买门槛整体仍然较高。
十八 | 显示能力越强，需要承担的光学和硬件成本越高，产品与大众消费市场之间的距离反而越远。 隐私和社会接受度正在成为新的商业化门槛。带摄像头的AI眼镜通常采用第一视角拍摄，且设备外观越来越接近普通眼镜，旁人很难判断产品是否正在拍摄。
十九 | 2026年，国内已经出现智能眼镜偷拍、作弊和灰色使用引发的舆论争议[32]。随着无显示拍摄型眼镜规模扩大，录制提示、数据存储和生物识别规则可能成为新的产品约束。 产品参数呈现的是各家的直接选择，但选择背后，取决于企业原有的技术、生态和渠道能力。 阵营盘点：创业系、互联网大厂、手机厂商和垂直玩家 按照企业出身和核心能力，中国AI眼镜玩家大致可以分为四类：创业公司长期投入光学、显示和硬件产品化；互联网公司希望把大模型与本地服务迁移到眼镜；手机厂商倾向于将眼镜纳入现有操作系统和终端生态；垂直玩家则从运动、户外和专业场景切入。此外，理想等汽车厂商也开始尝试将车载AI助手延伸至眼镜端，但现阶段相关产品更多承担汽车生态配件的角色，是否会形成持续迭代的独立产品线仍待观察，本文暂不单独展开。
| AR创业系：优势来自长期积累的硬件能力 与互联网和手机厂商相比，AR创业公司的优势不在模型和生态，而在光学显示、佩戴设计、整机开发和量产经验。这些能力看起来并不显眼，却直接决定一副眼镜能否从工程样机走向可持续销售的消费产品。
| 不过，“懂眼镜产品”和“掌握眼镜产业基础设施”是两回事。Meta背后有EssilorLuxottica的品牌、门店、验光和配镜体系，而中国创业公司大多缺少同等规模的线下网络。
| Rokid引入康耐特光学等产业链企业入股[11]，多家厂商与传统眼镜门店展开合作，本质上都是在补齐渠道、配镜和售后服务能力。 2026年，头部AR创业公司的竞争已经从产品和市场延伸至资本层面。XREAL于4月向港交所递交招股书；Rokid完成股份制改革，并密集引入供应链企业和产业资本；雷鸟创新则在完成超过10亿元融资后，继续补充研发、量产和渠道扩张所需资金[10][11][25]。对普遍处于高投入阶段的AR企业而言，融资和上市不仅关系到下一代产品研发，也决定其能否持续承担备货、渠道、售后和全球市场教育等长期成本。 1、雷鸟创新：硬件能力相对均衡 雷鸟创新的主要优势在于光学技术、量产能力和销售渠道之间形成了较完整的配合。公司具备核心光学元器件的全链路研发能力，并已实现规模化量产；其双目全彩MicroLED光波导方案采用自研路线，在一定程度上避免了通用方案带来的产品同质化[9]。 资本和渠道也在同步补强。2026年1月，雷鸟创新完成超过10亿元融资，由链长基金和中信金石领投[10]。中国移动和中国联通的入股，为其进入运营商渠道提供了条件[9]。在消费电子领域，运营商合约渠道的价值不仅是增加销售网点，也可能通过通信套餐和终端补贴降低消费者的首次购买门槛。 从市场表现看，雷鸟创新已连续五年位居618期间AR眼镜品类榜首[8]，在电商平台、运营商渠道和AR观影产品上形成了较稳定的基础。
| 2025年第四季度，雷鸟创新在北美市场的AR眼镜出货量同比增长456.5%，海外市场成为新的增长来源[34]。
| 与主要依靠国内需求的AI眼镜品牌不同，雷鸟的海外增长主要来自Air系列等空间显示产品。其产品已经进入美国、加拿大、日本和欧洲等市场，并通过亚马逊、跨境电商和消费电子渠道触达观影、游戏和移动办公用户。2026年第一季度，Counterpoint、IDC和CINNO虽然在产品范围和统计口径上存在差异，但均将雷鸟列于全球及中国消费级AR眼镜市场前列[1][7]。不过，海外销量增长并不等同于已经建立成熟的全球品牌，其本地运营、线下配镜和售后网络仍需继续完善。 产品端，eSIM版X3 Pro尝试让眼镜摆脱对手机的持续依赖，可独立完成通信、实时翻译和流媒体播放[12]。这代表了一条更激进的产品路线：AI眼镜不只是手机配件，而可能逐步成为独立终端。 雷鸟创新的短板同样明显。其全彩AR旗舰产品仍处于较高价格区间，难以迅速进入大众市场；AI模型主要依赖外部合作，自身在模型和服务生态上的控制力相对有限[5]。
| 此外，雷鸟同时布局空间显示、无屏AI眼镜和双目全彩AR，产品覆盖较广。多路线能够分散技术方向不确定的风险，但也可能造成研发、营销和生态资源分散。后续需要观察其能否在某一条路线中形成足够鲜明、难以复制的优势。
| 2、Rokid：开放生态、阿里渊源与供应链绑定 Rokid目前是国内声量较高的AR创业公司之一。按照SAG对2025年全球AI智能眼镜销量的统计，Rokid以约4%的份额位居Meta之后[2]。
| 其产品可接入千问、DeepSeek和Gemini等模型，既能针对不同任务调用相应能力，也降低了对单一模型的依赖[5]。
| Rokid与阿里的关系不止于模型合作。创始人祝铭明曾负责阿里M工作室，联合创始人王舜德也曾任阿里集团财务副总裁。据媒体报道，Rokid创办初期，阿里联合创始人、现任阿里CEO吴泳铭曾以个人身份投资；其创立的元璟资本随后参与Rokid天使轮并跟投早期融资。2018年，蔡崇信也曾帮助Rokid对接投资机构[33][35]。业务层面，Rokid已经与通义千问、支小宝和支付宝等阿里系模型及服务展开合作，其中支付宝“看一下支付”已经落地[28]。随着阿里推出夸克、千问自有品牌眼镜，双方也由单纯合作走向竞合：Rokid借助阿里生态补齐服务能力，同时通过接入多种模型保持平台独立性；阿里则在第三方硬件上验证应用场景后，进一步以自有品牌进入终端市场。 Rokid另一项值得关注的动作，是通过股权关系加深与供应链企业的绑定。2026年上半年，蓝思科技、康耐特光学、豪鹏科技、艾为电子和广和通等企业相继入股Rokid，覆盖整机组装、镜片、电池、电源管理和通信模组等环节。五个月内，Rokid注册资本由287.52万元增加至3570.84万元，并完成股份制改革，为后续资本化做准备[11]。这些动作意味着Rokid与核心供应商的关系，已经由普通供货合作进一步转向利益绑定。
| 市场端，据公司披露，Rokid Glasses发布后五天订单达到4万份，2025年累计订单接近30万份；下单用户中，泛科技从业者占比由约50%下降至16%[3]。但订单不等于实际交付、确认收入和活跃用户，其履约能力、用户留存与盈利水平仍待验证。
| 3、XREAL：以海外市场为基本盘，押注空间显示与Android XR XREAL的核心定位与无屏AI眼镜不同，它长期聚焦空间显示和消费级AR。2026年4月，XREAL向港交所递交招股书，成为较早冲刺资本市场的消费级AR眼镜厂商之一[25]。招股书的意义不仅在于融资，也使外界能够通过收入、销量、亏损和现金流等指标，更完整地观察AR硬件公司的商业化进展。 XREAL是一家海外特征较为明显的中国AR企业。2025年，公司约71%的收入来自海外，其中美国、日本和欧洲分别贡献36.9%、14.6%和13.8%；销售网络覆盖40多个国家和地区，并在北美、日本和韩国设有本地销售与运营团队[25]。因此，XREAL虽然在中国AR市场也占据重要位置，但其收入、渠道和品牌认知明显更偏向海外，尤其依赖美国、日本和欧洲的观影、游戏和移动办公需求。 产品和生态方面，XREAL与谷歌、高通合作开发Project Aura，由XREAL提供硬件、光学和空间计算能力，谷歌提供Android XR、开发者生态和Gemini，高通提供计算平台[3]。2026年AWE期间，Project Aura正式定名为XREAL AURA并开启预约，计划于当年秋季推出。Google同时围绕Android XR举办开发者黑客松和技术工作坊，合作已经从概念验证推进至产品预热和开发者生态建设阶段[31]。
| 在整体智能眼镜和AR眼镜的不同统计口径下，XREAL的市场份额存在差异。按照招股书援引的艾瑞咨询数据，2025年XREAL在全球AR眼镜市场按销售收入和销量计算的份额分别为27.0%和24.8%；在包含无显示产品的整体智能眼镜市场中，其相对份额则明显下降[25]。这再次说明，XREAL的优势主要集中在空间显示和AR。 4、VITURE：以海外观影市场切入 VITURE主要从海外消费级观影眼镜市场切入。
| 2026年第一季度，VITURE出货量同比增长281%，在Birdbath及Flat-Prism空间显示眼镜细分市场的份额达到34%；同期，其在中国以外市场的AR眼镜出货量位居前列[1]。2025年下半年以来，VITURE连续完成两轮融资，累计金额超过2亿美元，开始从消费级影音产品向工业级AI终端延伸[11]。 与雷鸟、Rokid和XREAL相比，VITURE的海外市场特征更加明显。其品牌、渠道和用户基础主要集中在美国、欧洲和日本等市场，产品围绕掌机游戏、影视娱乐和便携式大屏形成了较清晰的定位；相比之下，公司在中国市场的品牌声量、线下渠道和用户基础相对有限。 VITURE的海外表现证明，AR眼镜并不只有AI助手一条商业化路径。观影、游戏和便携式大屏已经形成相对明确的付费需求，也为公司提供了更现实的收入基础。但海外优先也意味着其增长更依赖国际消费电子需求、跨境渠道和本地营销，并需要面对XREAL等同类厂商的直接竞争。竞争也已经由产品和渠道延伸至专利体系。双方围绕光学结构和电致变色等技术在欧洲、美国和中国展开诉讼，德国市场的部分销售一度受到临时禁令影响[29]。这说明，VITURE虽然已经在海外观影和游戏市场建立收入基础，但其全球化能力仍需要接受专利储备、本地合规和法律成本的考验。 5、Even Realities：以隐私和轻量显示切入海外市场 Even Realities是当前中国智能眼镜创业公司中不能忽略的新变量。
| 2026年7月，公司完成1.5亿美元Pre-B轮融资，投资方包括美团、腾讯等，投后估值达到10亿美元[30]。与Meta和多数国产拍摄眼镜不同，Even G系列不配置摄像头和扬声器，而是通过双目单色显示提供导航、翻译、提词和信息提示。产品仍配有麦克风，用于语音输入和对话辅助，因此减少了视觉偷拍风险，但并未完全消除音频采集和数据隐私问题。 Even Realities具有明显的海外市场特征，其一半以上用户来自美国，约80%的应用开发者也位于美国[30]。不过，公司目前公开的销量、收入和留存数据仍然有限；无摄像头虽然减少了隐私争议，也限制了视觉识别和环境理解能力。其能否仅凭轻量显示和AI信息服务形成高频使用，仍待验证。 整体来看，创业系厂商之间并不是简单的同质化竞争。雷鸟尝试兼顾国内外市场和多条产品路线；Rokid主要在中国市场验证AI、支付和配镜服务；XREAL和VITURE依靠海外观影、游戏和空间显示需求形成收入；Even Realities则从隐私和轻量信息显示切入欧美市场。它们共同的优势是硬件和产品化积累较深，共同的短板则是缺少大厂级别的模型、服务和操作系统生态。 互联网大厂：服务能力强，硬件仍需补课 在互联网大厂中，阿里已经在千问应用中接入淘宝、支付宝、飞猪和高德等核心服务，覆盖购物、支付、旅行和本地生活等任务。在智能眼镜产品上，阿里也进一步尝试将这些服务迁移到可穿戴终端[15]。与强调空间显示和沉浸体验的产品不同，阿里更关注支付、购物、出行和信息查询等高频日常场景。 硬件方面，千问AI眼镜S1（原夸克S1）采用骁龙AR1与恒玄2800双芯片架构，并通过热插拔换电设计缓解续航问题[12]。市场端，2026年1至5月，千问AI眼镜位居国内AI眼镜品类全渠道销量第一[23]。阿里随后将智能眼镜产品线统一整合至“千问”品牌，并推出千问品牌首款可穿戴硬件千问AI眼镜G1[1][21]。
| 从夸克到千问，品牌统一意味着智能眼镜不再只是单一硬件尝试，而是逐步被纳入阿里大模型和AI终端的整体布局。 阿里的眼镜布局也并非完全从自有硬件开始。
| 在推出自有品牌眼镜之前，阿里的模型、支付和生活服务已经通过Rokid等第三方硬件进入眼镜端。随着阿里亲自下场，双方也由单纯合作转向竞合。
| 与Meta相比，两者的路径几乎相反。Meta先借助Ray-Ban和EssilorLuxottica解决外观、佩戴和渠道问题，再逐步增加AI能力；阿里则先将成熟的模型和服务装进眼镜，再补足硬件设计、佩戴体验和供应链管理。 现阶段还很难判断哪条路线更接近最终形态。阿里的优势是服务丰富、使用场景明确，但硬件并非其传统强项，产品定义、工业设计和供应链协同仍需继续打磨[5]。 相比之下，百度小度的相关产品虽然已经上架，但市场声量相对有限[4]。字节跳动的产品进展仍存在较大不确定性。2026年1月，有市场消息称字节旗下豆包AI眼镜进入出货准备阶段，但豆包相关负责人随后回应称“传闻不实，目前没有明确的销售计划”[27]。
| 3月又有消息称，字节已在内部暂停第一代AI眼镜项目，但公司尚未对此作出正式确认。现阶段，更准确的判断是字节仍在评估智能眼镜入口，但尚未形成公开、稳定的产品节奏。 手机厂商：渠道强，但战略更偏防守 同一份SAG（2025年全球AI智能眼镜销量）的统计显示，华为以约3%的份额位居第三，但其销量主要来自中国市场[2]。
| 华为的优势在于自研芯片、鸿蒙系统和成熟的终端渠道。2026款华为AI眼镜重量为35.5克（不带衬片），在同类产品中处于较轻水平。不过，其完整功能对HarmonyOS 6及部分华为手机存在较强依赖，说明眼镜目前仍主要承担鸿蒙生态配件的角色，而不是独立运行的新终端[20]。 小米的首款AI眼镜上市15天销量达到8万副，并凭借消费电子渠道和庞大的用户基础进入国内市场前五[3]。与华为强调自研芯片和鸿蒙协同不同，小米采用高通AR1等相对成熟的通用方案，重点发挥供应链整合、成本控制和渠道覆盖能力[4]。其产品更接近Meta验证过的无屏拍摄路线，优势是价格、大众认知和快速铺货，短板则是技术门槛相对有限，后续容易面对同质化和价格竞争。 手机厂商最大的优势，是已经拥有操作系统、硬件渠道、用户账户和IoT设备体系，可以较低成本地将眼镜纳入现有生态。但这也使产品现阶段更偏向手机和IoT的延伸，而不是独立平台。与互联网公司争夺新的AI Agent入口不同，华为和小米更重视眼镜与手机、汽车和IoT设备的协同。 因此，手机厂商能否成为品类主导者，取决于其是否愿意将眼镜从生态配件提升为独立战略产品。独立的操作系统、开发者生态、持续迭代的产品线和明确的海外销售目标，将是由防守转向进攻的重要信号。
| 还有一类玩家：从垂直场景切入 除通用消费市场外，也有部分厂商选择从运动、户外和专业场景切入。致敬未知已从通用AI+AR转向AI运动眼镜，产品进入20多个国家的上千家门店；光粒科技在AR泳镜基础上继续拓展户外产品；影目INMO完成C1轮融资，地方产业基金成为重要出资方[11]。 这类玩家未必会成为通用平台，但可以通过更明确的用户需求、更高的使用频率和更清晰的付费场景，建立相对稳定的商业模式。在整个行业尚未验证规模化盈利路径的阶段，先在垂直市场形成收入和用户基础，也可能是一条更现实的发展路径。 结语：三个变量，以及三个可能被证伪的判断 未来18个月，行业有三个较受关注的变量：苹果可能在2027年前后推出智能眼镜[2]；谷歌联合三星、高通和XREAL等企业推进Android XR，XREAL AURA已经开启预约，并计划于2026年秋季推出[31]；2026年，智能眼镜被纳入国家数码和智能产品购新补贴范围，单件售价不超过6000元的产品，可按最终销售价格的15%获得补贴，单件上限为500元[26]。 本文提出三个可以在未来被检验、也可能被证伪的判断。 若苹果首先推出无屏或轻显示智能眼镜，受到直接竞争的反而更可能是Meta Meta的优势主要集中在无显示智能眼镜和欧美市场，这也可能是苹果最先进入的方向。苹果的品牌、零售渠道、iPhone用户和操作系统生态与Meta的目标用户高度重叠，而与多数中国厂商聚焦的中国市场、带显示路线和中低价格区间重合度相对有限。 苹果入局还可能提高整个品类的消费者认知和资本关注。Vision Pro发布后，国内空间计算和XR产业曾经历一轮关注度与融资升温。
| 类似的外溢效应，也可能出现在智能眼镜市场。对雷鸟、Rokid等仍处于融资和市场教育阶段的公司而言，苹果发布会可能成为一次覆盖全球的免费品类教育。它们不一定能分享苹果的市场份额，却可能受益于苹果带来的需求验证、供应链扩张和资本关注。
| 检验标准：苹果产品发布前后，中国头部厂商的融资、出货量和渠道投入是否同步上升。若不升反降，则这一判断不成立。 下一轮洗牌的门槛可能不是单项技术，而是补贴资格、渠道能力和配镜网络 国家补贴看似覆盖整个行业，实际也可能成为一套筛选机制。能够充分承接补贴需求的厂商，需要具备较广的销售渠道、补贴核销和合规能力、稳定的供货体系，以及应对阶段性需求增长的产能。对于规模较小、渠道薄弱的品牌而言，这些能力并不比开发一款产品更容易建立。 同时，Rokid引入康耐特光学等产业链企业，多家厂商加强与眼镜门店合作，也说明行业竞争已经从“能否做出产品”延伸到“能否验光、配镜和售后”。面对庞大的近视人群，一副无法便捷配镜的智能眼镜，很难真正进入大众市场。 补贴承接能力与线下配镜网络叠加后，可能推动行业在2026年下半年进入第一轮明显出清。若未来18个月在售品牌数量继续增加、市场份额也未向头部集中，这一判断需要被修正。 第一个真正“跑出来”的中国玩家，可能不是依靠眼镜硬件本身盈利 目前尚无公开、可验证的证据表明，头部AI眼镜企业已经仅靠硬件销售建立稳定盈利模式。这可能不仅是行业早期问题，也与可穿戴终端的商业结构有关。 阿里看重的是支付、购物和本地服务产生的交易价值；华为和小米更关注设备协同与生态留存；XREAL押注平台和开发者生态。相比之下，如果创业公司长期只有硬件毛利一条收入来源，即使取得阶段性份额领先，也可能“赢了排名，输了商业模式”。 因此，比季度销量更值得关注的指标，是谁最先形成具有规模的非硬件收入，包括服务订阅、交易分成、内容分发或企业级方案。若未来头部企业依靠硬件销售就能稳定盈利，这一判断就是错的。
| Meta在全球无显示智能眼镜市场接近84%的份额说明，智能眼镜的成功并不只由技术决定。Ray-Ban的品牌、EssilorLuxottica的门店和配镜网络，以及大众能够接受的价格，同样构成了Meta的竞争壁垒。中国玩家并不缺供应链、显示技术和本地服务能力，真正的挑战是把这些能力整合成一副普通消费者愿意购买、能够配镜，并愿意每天戴出门的眼镜。 参考资料： [1]Counterpoint Research，《Global Intelligent Eyewear Market Up 83%YoY in Q1 2026 Driven by Strong AR,Smart Glasses Demand》 https://counterpointresearch.com/en/insights/intelligent-eyewear-up-yoy-driven-by-demand-q1-2026 [2]21世纪经济报道，《巨头加速入局，AI眼镜2026年打响新一轮排位赛》 https://www.21jingji.com/article/20260114/herald/29460ed43ae258bde7c914301cb29cf6.html [3]21世纪经济报道，《AI眼镜竞速：巨头争抢新入口，中国企业走到哪一步了？》 https://finance.sina.com.cn/roll/2026-05-26/doc-inhzfmyq1474397.shtml [4]智东西，《2026 AI眼镜大战升级！一边等苹果出手，一边憋大招》 https://www.huxiu.com/article/4857057.html [5]OFweek，《AI眼镜“第一股”，花落谁家？》 https://wearable.ofweek.com/2026-07/ART-12003-5011-30694240.html [6]证券时报网，《Meta们的AI眼镜梦，绕不开中国供应链》 https://stcn.com/article/detail/3396096.html [7]21经济网，《智能眼镜行业头部座次再生变》 https://www.21jingji.com/article/20260623/herald/cbc628efa730a4b533c2034786bd6d4c.html [8]腾讯新闻：《阿里、小米杀入TOP5，AI智能眼镜格局变了》 https://news.qq.com/rain/a/20260623A03TLD00 [9]36氪，《XREAL冲刺、Rokid紧跟、雷鸟埋伏：AI眼镜第一股倒计时》 https://www.36kr.com/p/3889130509777545 [10]36氪，《雷鸟、Rokid、阿里强势出击：中国AI眼镜天团决战市场放量前夜》 https://eu.36kr.com/zh/p/3651757263843844 [11]VR陀螺，《90亿元涌入，资本重仓AI眼镜和"卖铲人"｜2026年中特辑》 https://news.qq.com/rain/a/20260703A07J2V00 [12]VR陀螺，《这上新速度，京东天猫看了都害怕|AI眼镜新品盘点》 https://www.vrtuoluo.cn/544038.html [13]凤凰科技，《实测六款智能眼镜到底谁能取代手机？》 https://h5.ifeng.com/c/vivoArticle/v002PFYKbqGeWlE-_JF1XV0iafUWZKMPVghRZDn74xkWT2RA [14]VR陀螺，《溢价150%，一副"半成品"引爆市场，Meta AR眼镜已被炒至16000元》 https://www.vrtuoluo.cn/543803.html [15]Alibaba Group，《Qwen App Advances Agentic AI Strategy by Turning Core Ecosystem Services into Executable AI Capabilities》 https://www.alibabagroup.com/en-US/document-1948497434959151104 [16]DoNews（光锥智能），《复盘2025AI眼镜：百款产品的聚焦和分化》 https://www.donews.com/article/detail/6956/94234.html [17]EssilorLuxottica，《Q4/Full Year 2025 Results》 https://www.globenewswire.com/news-release/2026/02/11/3236563/0/en/essilorluxottica-q4-fy-2025-results-revenue-growing-18-4-in-q4-and-11-2-in-the-fy-adj-operating-margin-at-16-0-in-the-fy.html [18]EssilorLuxottica，《EssilorLuxottica and Meta Announce Long Term Partnership》 https://www.essilorluxottica.com/en/newsroom/press-releases/essilorluxottica-and-meta-announce-long-term-partnership/ [19]Bloomberg，《Meta Invests$3.5 Billion in EssilorLuxottica in AI Glasses Push》 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-08/meta-invests-3-5-billion-in-essilorluxottica-in-ai-glasses-push [20]华为官网，华为AI眼镜产品页 https://consumer.huawei.com/cn/audio/ai-glasses/ [21]VR陀螺，《2026年AI眼镜盘点：新品井喷，巨头混战》 https://www.vrtuoluo.cn/545152.html [22]新浪财经，《WAIC对话｜Rokid创始人兼CEO祝铭明：AR智能眼镜“理想价格”2000元以内》 https://finance.sina.cn/2025-07-27/detail-infhxqvn5679317.d.html [23]新浪科技，《行业最强！千问AI眼镜斩获1-5月全国销量第一》 https://finance.sina.com.cn/tech/discovery/2026-06-15/doc-inicnpyv5008142.shtml [24]广州日报，《356个品牌角逐线上市场，千问AI眼镜全系列零售额份额达30.4%》 https://news.dayoo.com/finance/202605/27/171077_54964563.htm [25]香港交易所，《XREAL Ltd.申请版本招股书》 https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2026/108395/2026040104410.htm [26]商务部等5部门办公厅（室），《关于做好2026年家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴工作的通知》 https://www.mofcom.gov.cn/zcfb/gnmygl/art/2025/art_ed4904de32ff4d029dad4524473ce619.html [27]每经网：《AI眼镜将出货？豆包相关负责人：传闻不实，目前没有明确的销售计划》 https://www.nbd.com.cn/articles/2026-01-05/4207703.html [28]新华网，《Rokid携手支付宝，上线“看一下支付”功能》 https://www.xinhuanet.com/tech/20250617/ecbde9feaf524494a06667198dc4f82e/c.html [29]Tom’s Guide，《Xreal glasses may‘need to be destroyed’:Viture punches back with counter lawsuit that could have massive consequences for the future of AR glasses》， https://www.tomsguide.com/computing/smart-glasses/xreal-glasses-may-need-to-be-destroyed-viture-punches-back-with-counter-lawsuit-that-could-have-massive-consequences-for-the-future-of-ar-glasses [30]yahoo!finance，《Even Realities raises$150M,hits$1B valuation with smart glasses》 https://finance.yahoo.com/technology/articles/even-realities-raises-150m-hits-132518787.html [31]News from Google，《Reservations are open for XREAL AURA—plus,see more news from AWE 2026.》 https://blog.google/innovation-and-ai/technology/xr-ar/awe-2026/ [32]腾讯网，《AI眼镜的“隐秘角落”：作弊、偷拍与灰色生意经》 https://news.qq.com/rain/a/20260612A08WO300 [33]搜狐网，《Rokid祝明铭：大腿我们不抱，人机交互产品形态未定|变局者》 https://www.sohu.com/a/217648028_610300 [34]IT之家，《横扫中美、全球登顶：2025年度AR眼镜市场雷鸟创新无悬念夺冠》 https://www.ithome.com/0/932/792.htm [35]钛媒体，《吴泳铭投出来的Rokid，开始正面迎战阿里》 https://www.tmtpost.com/8022925.html 本内容由作者授权发布，观点仅代表作者本人，不代表虎嗅立场。
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